资本市场是链接社会资金供给与需求的渠道和平台，构建中原经济区，应高度重视区域资本市场的建设，充分发挥资本市场在优化产业结构、推动技术创新、提高融资聚合力等方面的重要作用。

一、 我省资本市场发展存在的主要问题

第一，我省经济发展所依靠的主要是全国统一的资本市场，由于运用资本市场的功能单一，资本市场在我省优化产业结构、推动技术创新、提高融资聚合力等方面发挥的作用有限。

第二，上市公司数量少，涉及行业、产业面窄，在很大程度制约了我省对资本市场资源的有效利用。郑州市境内境外上市的企业共计28家，而同期深圳市的上市企业则为114家。

第三，我省至今尚无真正意义上的“总部证券机构”及大型的基金管理公司，因而我省在利用资本市场方面只能是被动的，很难充分利用资本市场的各种深层次功能服务于地方经济发展。

第四，区域投融资平台公司建设不够完善。一是在资产注入、发展思路等方面还不够成熟；二是思路不够开阔，作用发挥效果不够显著；三是投融资平台的管理机制不够完善。

二、我省发展资本市场的基本思路

对于区域经济而言，发展资本市场应立足于两个层次，第一个层次是充分利用现有的全国统一的资本市场；第二个层次则是要构建多层次、多功能、形式灵活、制度创新，具有鲜明区域特色的广义资本市场。

1、推动现有上市公司持续发展，充分发挥其融资和市场放大功能。借助股票市场的融资渠道和制度设计，着重从产业创新、技术创新和管理创新三个层面，对现有上市公司的经营领域、技术开发体制、管理体制不断地进行调整和优化，建立公司业绩新的利润增长点，夯实公司可持续发展的基础。

2、培育和开发上市公司后备军。要在推动企业进行改制和资产重组的基础上，将具有地区发展优势，具有主导性、支柱性产业中的企业进一步做大、做强、做深主业，突出产业优势和提高核心竞争能力，为股票市场上的“河南板块”提供源源不断的新鲜血液。

3、积极创新发展场外市场和地方性柜台市场。随着我国资本市场体系的不断健全，国家对场外市场发展的政策环境将趋于宽松，应充分利用这一契机，发展场外交易市场。尤其是新修订的《证券法》中公开发行条件和上市条件的分离，使公开发行非上市股份有限公司和非公开发行股份有限公司的股份转让成为可能。应积极进行制度创新，探索新的有效发展模式。

4、积极发展产业投资基金。一方面要积极引进外部产业投资基金投入中部地区；另一方面要适时组建新的产业投资基金。产业投资基金的资金投向上，一是要向创业投资倾斜，要特别重视知识密集型产业、高新技术的开发及其产业化；二是要积极参与基础产业投资，为保持经济持续发展提供支撑与保障；三是要注意服务于国有企业重组，为国企改革提供必要的资金支持。

5、健全各类资本市场中介机构。在地区资本市场内可以通过以下途径建立投资银行体系：一是扶持地区现有的券商，通过上市融资、发行企业债券等办法拓宽融资渠道，增强综合实力；同时，允许一些实力雄厚的大证券商开展投资银行业务，赋予其投资银行职能，使其逐步成长为投资银行；二是按投资银行的功能改造和规范原有的信托投资公司，使其成为真正的投资银行；三是采取股份制的办法组建全新的投资银行；四是同国外投资银行联合兴办中外合资的投资银行。

此外，还应积极培育各类证券服务中介机构，加强管理，促进其健康、规范的发展。一方面要加强证券服务中介机构专业人才的培养；另一方面要积极引进经纪中介机构资金与人才，以及内外资合作的股份制中介机构，从而提高中介机构实力。

三、促进资本市场发展的建议

1、提升与强化地方政府“金融办”的职能。随着区域经济的发展，以及金融业所表现出的核心作用日益凸显，应赋予地方政府金融办更多的管理职能，使之在制定地方金融发展总体规划、指导地方性金融机构改革与发展、推动地方信用体系的建立健全、配合协调金融监管机构工作等方面发挥更重要的作用。

2、完善政策体系，支持企业“上市”。要将国家与地区各项政策真正落到实处。要完善支持企业利用资本市场发展的政策体系，鼓励、支持更多的企业上市，充分利用全国统一资本市场资源。国资、税务、工商、国土、环保等与企业改制上市相关的职能部门，要落实支持企业发展的各项政策措施，简化审批环节和流程，建立企业改制上市的“绿色通道”。

3、全力支持郑州商品交易所做大做强。要积极推动郑商所由单一的商品交易所向综合性交易所转变，把郑州商品交易所建成在全国乃至世界上有影响力的交易、信息和农产品定价中心，使之成为郑州乃至整个中原地区全面融入全国统一资本市场的切入点与桥梁。

4、积极筹建“文化产权交易市场”，搭建文化产业与资本融通的桥梁。 通过政策和资金支持，鼓励、扶持我省特有的文化要素资源与资本实现优化对接，从而推动文化产业的振兴与扩张，将文化资源优势转化为经济发展优势，加快建设文化强省。

5、充分发挥综合金融服务链的作用。应大力推动金融机构创新服务方式与工具，开展股权质押贷款、科技信贷、中小企业信用担保、小额贷款、产业基金等金融服务。鼓励引入风险投资、保荐机构等中介机构，构建中小企业金融服务合作联盟，通过整合各类金融资源破解中小企业融资难题。（执笔人：王桂堂）